紅豆集團陷流動性危機接連質押融資，旗下上市公司紅豆股份去年迎上市24年來首虧觀點
工商信息顯示，5月28日，紅豆集團有限公司（以下簡稱“紅豆集團”）將其所持的利安人壽9441.12萬股股份質押給了江蘇銀行無錫分行，股權出質比例達到其所持股的100%。統計顯示，紅豆集團年內累計質押超10筆股權融資，陷入營收下滑、業績虧損、債務壓力大等困局。
工商信息顯示，5月28日，紅豆集團有限公司（以下簡稱“紅豆集團”）將其所持的利安人壽9441.12萬股股份質押給了江蘇銀行無錫分行，股權出質比例達到其所持股的100%。統計顯示，紅豆集團年內累計質押超10筆股權融資，陷入營收下滑、業績虧損、債務壓力大等困局。
值得注意的是，先前在3月25日，紅豆集團就已將其控股上市公司紅豆股份（600400）的2.51億股股份，分4筆質押給了江蘇銀行無錫分行，股份質押的原因為補充流動資金。
紅豆集團深陷流動性危機，密集質押旗下公司股權融資
紅豆集團官網顯示，該集團創始于1957年，現有員工近3萬名，集團67年來堅守實體經濟，聚焦發展服裝、輪胎和制藥三個產業，位居中國制造業綜合實力第80位。集團擁有十多家子公司，包括紅豆股份（600400.SH）、通用股份（601500.SH）兩家主板上市公司，以及紫杉藥業（873858）新三板創新層掛牌企業，分設美國紐約、新加坡、泰國等境外機構和工廠，集團并在柬埔寨王國聯合中柬企業共同開發了11.13平方公里的西哈努克港經濟特區。
據公開資料，紅豆集團現任董事長周海江為創始人周耀庭之子，持有集團58.5%股權，其妹周海燕（持股10.9%）、配偶劉連紅（持股12.9%）等家族成員在集團擔任重要職務，形成周氏家族主導的治理結構。
公開資料以及媒體報道顯示，紅豆集團近年在經營上存在服裝業務掉隊、多元化業務未形成良性循環、研發投入不足等難點與痛點，集團的財務壓力自2024年起已開始顯現。財報數據顯示，2024年前三季度，紅豆集團實現營業收入148.7億元，同比下降12.1%；歸屬母公司凈利潤虧損達2.6億元，同比大幅下降196.3%。為補充流動資金，集團及關聯自然人密集質押紅豆股份、紅豆家紡等公司股權。
財報顯示，截至2024年三季度末，紅豆集團總資產為554.62億元，負債總額為371.09億元，負債率為66.91%。
另據公開信息，紅豆集團債券余額總計47.5億元。其中，2025年即將到期的債務總額為25.50億元，剩余債務為2026年及以后到期，合計22億元，剩余期限1.05到1.62年。整體債務結構中，2025年到期規模占比超半，短期流動性管理壓力較為突出。
值得注意的是，4月30日，紅豆集團發布公告稱，因正在推動戰略投資引進工作，公司無法按原定時間披露2024年年報和2025年一季度財務報表。
紅豆集團被暫停商業匯票承兌服務，終止信用評級
上海票據交易所披露，截至4月30日，紅豆集團因連續6個月內3次以上票據逾期且存在月末余額，被暫停商業匯票承兌服務。
數據顯示，截至5月末，紅豆集團票據逾期余額600萬元，目前仍有300萬元未結清，觸發暫停承兌條款。
此外，4月2日，聯合資信公司終止對紅豆集團的信用評級，原因為紅豆集團因自身需求及商業安排，并結合相關業務實際情況，不再委托聯合資信對公司主體及相關債項進行信用評級，提請終止委托評級。
男裝消費需求受抑、競爭激烈，紅豆股份上市24年來首現年度虧損
資料顯示，紅豆股份成立于1995年6月，2001年1月8日在上交所掛牌上市。公司以品牌運營及服裝制造為優勢，形成紅豆男裝全域零售、紅豆職業裝定制兩大主營業務。
2024年年報顯示，截至2024年年報審計報告日，紅豆集團及其一致行動人周海江、無錫紅閎服飾有限公司共計持有公司股份1,437,291,609股，占公司總股本的62.58%，其中已累計質押1,102,363,000股，占紅豆集團及其一致行動人持有公司股份總數的76.70%，占公司股份總數的48%。
4月29日晚，紅豆股份（600400）發布2024年年報及2025年一季報。年報顯示，公司全年營收19.6億元，同比下滑15.9%；歸母凈利潤虧損2.38億元，同比下降893.8%，扣非凈利潤虧損更是同比擴大2568.3%至2.85億元。這是公司自2001年上市24年來首次出現年度虧損。
其中，去年第四季度虧損尤為嚴重，單季虧損2.41億元。全年公司總資產與凈資產分別縮水16.9%和13.9%。
讀創財經注意到，紅豆股份2024年凈利潤由盈轉虧，同比減少2.68億元，這相當于2020年至2023年的凈利潤總和。這意味著，公司在2024年一年就虧掉了此前四年利潤。
紅豆股份分析稱，盈轉虧主要有以下幾方面原因：一是報告期內受整體經濟形勢影響，居民消費意愿和信心仍偏謹慎、消費需求受到抑制，服裝零售行業增速有所放緩，公司營收同比減少3.71億元；二是男裝市場國內外品牌眾多，市場集中度較低，競爭較為激烈，公司毛利率同比減少2.76個百分點，減少毛利5407.05萬元；三是，權益法核算的長期股權投資收益同比減少3,969.54萬元；四是，信用減值損失同比增加1063.61萬元；五是，資產減值損失同比增加2243.98萬元。
2024年，紅豆股份毛利率由上年的36.25%降至33.49%，同比下降2.76個百分點，而凈利率由上年的1.34%暴降至-12.10%。此外，2024年公司銷售費用同比增5.64%至6.58億元；財務費用同比增加56.95%，主要是物流配送中心專項借款上期利息支出部分資本化，本期利息支出全部費用化的增加。
進入2025年，紅豆股份延續業績頹勢。第一季度，公司營業收入為5.54億元，同比下降14.8%；歸母凈利潤虧損3019萬元，同比由盈轉虧，下降173.2%；扣非歸母凈利潤虧損3231萬元，同比下降206.7%。
紅豆集團轉手通用股份，后者實控人變更為江蘇省國資委
公開資料顯示，作為紅豆集團旗下又一上市公司，其對通用股份(601500)已經失去主導權了。
通用股份4月1日晚間公告，公司控股股東紅豆集團與蘇豪控股簽訂了《股份轉讓協議書》。根據協議內容，蘇豪控股受讓紅豆集團合計持有的3.89億股公司股份，占公司總股本的24.5%，轉讓價格每股5.44元，轉讓價款合計21.18億元。本次協議轉讓完成后，紅豆集團持有的公司股份比例由41.35%減少至16.85%；蘇豪控股持有的公司股份比例為24.5%。上述權益變動完成后，公司控股股東將由紅豆集團變更為蘇豪控股，實控人將由周海江、周海燕、顧萃、劉連紅變更為江蘇省國資委。
作為江蘇省屬千億級國企，蘇豪控股旗下已有匯鴻集團（600981）、江蘇舜天（現名ST舜天，600287）等4家上市公司，通用股份成為其第五家控股企業。
來源：讀創財經
審讀：汪蓓
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