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十年前，民營銀行以 “鯰魚效應” 攪動金融格局；十年后，適者生存的叢林法則正主導行業洗牌。

2024年，以微眾銀行、網商銀行為首的頭部機構憑借科技生態與規模優勢持續領跑，而尾部銀行則深陷縮表、虧損與風險暴露的泥潭。其中，作為東北首家民營銀行的億聯銀行，其“雪崩式”發展尤為典型。截至2024年末，該行資產規模縮水21.15%，凈利潤巨虧5.9億元，不良貸款率飆升至2.77%，成為全行業唯一虧損且資產質量墊底的機構。

這家曾依托美團流量快速擴張的互聯網銀行，如今成為行業分化尖銳的縮影——在監管收緊與科技革命的雙重絞殺下，沒有核心生態支撐的中小銀行正面臨生死大考。

億聯銀行雪崩式潰敗

2024年民營銀行總資產同比增長9.5%至2.14萬億元，但增長幾乎被頭部包攬——微眾、網商、新網等頭部機構穩居 “千億俱樂部”，而尾部銀行出現 “縮表”，億聯銀行以21.15%的縮水幅度居首。營收端更顯割裂，近半數銀行負增長，億聯銀行近五年營收從15.67億元跌至10.91億元，同期凈利潤從2.2億元暴跌至-5.9億元，而頭部銀行凈利潤增速仍保持在兩位數。

2017年成立的億聯銀行，曾以“東北首家民營銀行”、“第四家全國性互聯網銀行”的光環起步。依托大股東中發集團子公司中發金控的資本背書與二股東吉林三快科技（美團）的流量加持，其資產規模從2017年的19.75億元飆升至2021年的598.96億元，增長超30倍，歸母凈利潤在2020年達到歷史峰值2.2億元。

數據：企業預警通

這種看似復制微眾、網商“互聯網奇跡”的增長，本質是“助貸依賴”的產物。在高風險助貸模式下，億聯銀行個人貸款占比長期超過90%，且80%以上依賴第三方平臺導流，2021年億聯銀行向美團支付的平臺服務費高達4.88億元，占營收的34%，同年信用減值損失9.45億元，風險敞口被虛假繁榮掩蓋。

2021年后億聯銀行開始走下坡路。互聯網存款監管收緊切斷了低成本資金來源，大股東中發集團陷入32億元債務泥潭，引發市場對關聯交易風險的擔憂。2024年助貸新規要求“所有費用納入綜合成本”，直接掐斷高息分成模式。

數據：企業預警通

值得注意的是，億聯銀行與美團的合作也未能持續深化，雙方合作規模從2021年起逐年銳減。支付給美團的平臺服務費從2021年的4.88億元降至2024年的3056.04萬元。

失去生態支撐后，億聯銀行的業務逐漸萎縮，總資產從2021年的近600億元降至2024年的408.22億元，貸款余額從2021年的336億元降至2024年的234億元，存款規模同步縮水20%。資產質量方面，不良貸款率從2023年的1.61%飆升至2.77%，正常類貸款遷徙率更從1.19%暴增至5.44%，顯示潛在風險敞口巨大。

億聯銀行的興衰，可謂成也生態，敗也生態。

生態失引發的多米諾骨牌缺

億聯銀行的困境絕非孤例，大股東 “泥菩薩過江” 成為尾部銀行的普遍困境。

振興銀行因無互聯網股東支撐，其個人消費貸業務高度依賴助貸平臺，2023年個人貸款占比就達到85.2%，2024年總資產較2021年縮水15%，不良率升至1.89%，而大股東沈陽榮盛中天被法院列為被執行人，掛著被限制消費的標簽。

中關村銀行第二大股東碧水源曾遭超3億元強制執行，第三大股東東方園林被列限高曾失信，小股東數知科技股權拍賣流拍，2023年該行凈利潤下滑超30%，信用減值損失為9.94億元。

新安銀行營收常年墊底，其大股東南翔貿易經營虧損被列執行人，退出投資，2024年11月三家地方國資聯合收購51%股權，成為全國首家國資控股的民營銀行。

數據：企業預警通

這些尾部機構，都指向了一點——沒有核心生態的銀行，股東危機將直接演變為生存危機。看懂經濟此前在文章《民營銀行十年洗牌：贏者通吃，弱者退場》中，提到：股東稟賦的差異在十年競爭中演變為難以逾越的生態鴻溝。

與尾部的掙扎形成鮮明對比，頭部陣營已形成生態護城河。微眾銀行背靠微信的社交生態，微信支付、小程序等場景形成 “流量 - 數據 - 金融” 閉環，其 “微粒貸” 直接嵌入社交場景，2024年總資產突破6500億元，年復合增長率 58%，凈利潤92億元，占行業42%。

網商銀行扎根阿里電商體系，從淘寶小店到跨境商家，其貸款資金無縫嵌入交易鏈路，貸款規模十年間膨脹40多倍；依托螞蟻鏈技術，網商銀行實現 “310 模式”（3分鐘申請、1秒放款、0人工干預），形成“場景即金融”的深度協同。

這種先發優勢構筑的護城河，讓尾部銀行難以復制。頭部銀行的股東（騰訊、阿里）不僅是資本提供者，更是場景共建者、數據共享者、風險共擔者；而尾部銀行的股東（房企、地方民企）多為財務投資，既無流量輸送，亦無技術賦能，導致銀行淪為 “無場景的資金掮客”。當2024年助貸新規切斷 “高息分成” 的灰色通道，尾部銀行的脆弱性徹底暴露。

對于“億聯銀行們”而言，時間窗口正在關閉，行業洗牌已進入倒計時。